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敏捷海外发债

华为“不差钱”,为什么却要发债300亿?

“一个无实际控制人、涉重大刑事诉讼、董事长女儿被边控、大量业务在海外、账面有大量现金却首次境内发债200亿的3A民企,额度仅保留15分钟……好资产太稀缺了……”

一个段子在微信群流传,平淡的债市难得有如此狂欢。皆因这家中国最知名的公司之一——华为投资控股有限公司(简称华为)首次在内地zj市场发债。9月11日,21世纪经济报道记者从市场人士处获悉,华为此次发债,首期和第二期发行金额均为30亿元,分别由工商银行、建设银行承销。“工行是第一期,建行是第二期,各自牵头,但两期可能同时发,目前刚报到协会。”一位知情人士表示。根据两家承销行推荐华为发行中期票据的函,工行推荐华为注册发行中票不超过200亿元,建行推荐其注册发行100亿元,总计规模300亿元。前两期总计60亿元中期票据,发行期限均为3年,主体长期信用等级和债项评级均为AAA。

有业内人士开玩笑称,“200亿的中票(额度太少),不够国内金融机构分的。当年发100亿地产公司债,眼都不眨一下。”也有业内人士认为,华为参与国内资本市场后,“秀一下”资产负债表实力,为进一步打开与国内金融机构合作创造空间。华为的资产负债率较低,常年保持在65%左右。 与华为同城的中兴通讯(000063.SZ)资产负债率略高,截至2019年6月末为75.97%。在内地申请发行300亿元zj额度之前,华为也在境外发行美元zj,但规模不大,子公司存续境外美元zj4笔,共计45亿美元。

“不差钱”的华为华为首次内地发债,是两笔、总计60亿元、期限3年的中期票据,用途是“将用于补充公司部及下属子公司营运资金”。业内好奇的是,看似不差钱的华为,为何要发债。一种猜测是融资利率。根据募集说明书,华为的融资成本并不算高。担保类贷款中,截至2018年末,人民币贷款占比最高,利率在4.41%~4.90%,而LPR实施之前的1-5年期基准利率4.75%。与之相比,9月11日,3年期中期票据(AAA)收益率为3.39%。

信用借款中,美元借款占比最高,利率在3.57%~4.50%。不过,美元融资利率在走高,境外的美元贷款通常根据伦敦银行间同业拆借利率(Libor)加点报价,根据央行货币政策二司调研组今年2月调研,美元Libor 2018年以来持续走高,加点后的美元实际贷款利率相应走高,优质企业境外美元贷款成本已从去年底的3.1%左右上升至目前的4.1%左右。

为什么中资企业海外发债的zj收益率要比国内的高呢?

建议学习
道氏理论 (技术分析的鼻祖,必看)
趋势理论
K线
形态理论

中国银行的发债主体情况

要看什么债。中行本身实力较强,尤其是海外实力。但金融危机印象、人民币升值压力、投资的风险性等决定了,他的zj收益回报率趋低,尤其是对美国的zj,要谨慎!

中国房地产企业密集“出海”原因是什么?

贫士褚生在荒山被寓居天宁寺的商人子董生搭救。二人义结金兰,一同拜师学艺,准备乡试。

请问:境内银行的境外分行在国外发债需要去发改委或外管局备案吗?

我回答所有流程费用不能少于三千。开玩笑!

中国企业发行境外债劵是什么意思

近日,中国神华完成首次境外zj发行工作,募集资金15亿美元。本次发行包括3年/5年/10年三个品种,发行金额各5亿美元,票面利率分别为2.5%、3.125%、3.875%,资金成本显著低于境内,募集资金将用于归还境外子公司贷款、经批准的境外项目和其他符合规定的用途。本次境外zj发行除实现了低成本融资的目标外,也是中国神华首次在国际资本市场上发行zj,证明了国际投资者对中国神华信用的高度认可,为中国神华在国际zj市场上的持续融资活动建立了基础,为中国企业树立了积极正面的形象。控全局提供